Особенности выбора ПИФов и критерии оценки
Финансовые вложения в ПИФы (паевые инвестиционные фонды) являются, на сегодняшний день, одним из самых популярных способов обеспечения пассивного дохода для многих наших соотечественников.
Но существует ряд трудностей, как для частных инвесторов, так и для организаций, главная из которых заключается в том, что не все ПИФы "одинаково прозрачны" и, что самое главное, "одинаково надежны" и безопасны. Частному лицу, не имеющему специального образования, сложно самостоятельно оценить надежность и финансовую перспективность того или иного фонда. В настоящей статье мы рассмотрим основные критерии оценки экономических перспектив такого рода инвестиций.
На что обращать внимание при выборе ПИФа
Рассматривая потенциальные объекты для вложения свободных денежных средств, с целью их сохранения и преумножения, следует обратить внимание на две основные характеристики ПИФа:
- Надежность (устойчивость) фонда;
- Эффективность управления активами.
Под надежностью, в данном случае, следует понимать способность фонда противостоять отраслевым и глобальным кризисам, резким изменениям конъюнктуры рынка и прочим слабо прогнозируемым событиям.
Для объективного оценивания надежности должна быть тщательно проанализирована структура активов паевых инвестиционных фондов. Она должна быть гибкой и хорошо сбалансированной. Компании, акции и другие деривативы которых входят в активы ПИФа, должны представлять различные сферы экономики. Хорошим примером сбалансированной структуры активов является инвестиционный портфель "ВТБ – Фонд Казначейский" https://www.vtbcapital-am.ru/products/pif/opif/vtbfk/structure/, в состав которого входят ценные бумаги авиастроительных, горнодобывающих, строительных и металлургических компаний, а также активы административных центров субъектов Федерации. Таким образом, активы фонда надежно защищены от "локальных" кризисов, а высокая степень диверсификации обеспечивает надежную защиту от глобальных "экономических потрясений".
Эффективность управления активами непосредственно влияет на их рентабельность. Здесь залогом успеха является хорошо продуманная инвестиционная стратегия и, что естественно, способность менеджмента инвестиционного фонда четко ей следовать. Выбранный нами для примера "ВТБ – Фонд Казначейский", при формировании инвестиционного портфеля, "взял курс" перспективные пифы, активы которых, в силу различных причин, были недооценены . Именно недооценка активов и высокие темпы роста соответствующих отечественных рынков, позволяют специалистам фонда уверенно смотреть в будущее, ожидая значительно прироста стоимость своего инвестиционного портфеля в среднесрочной (3-5 лет) перспективе.
